Статистика из Китая может негативно сказаться на российском рынке, — прогнозирует в своем утреннем обзоре рынка на 11 декабря ведущий аналитик по глобальным исследованиям «Открытие Инвестиции», эксперт «Открытие Research» Андрей Кочетков, PhD. Об этом сообщила пресс-служба банка по СЗФО.

Внешний фон перед стартом торгов в России неопределённый, — считает аналитик. С одной стороны, нефть дорожает после семи недель снижения. Однако на ключевом для РФ китайском рынке продолжается серия неприятной статистики. Дефляция в КНР ускорилась в ноябре до 0,5%. Плюс к этому в США безработица упала, а число рабочих мест выше ожиданий в ноябре, что снижает вероятность скорого завершения цикла ужесточения.

Соответственно, во II декаде декабря у рынков есть дефицит позитивных идей. Тем не менее, отечественный сектор нефти и газа может показать рост в начале недели на фоне дорожающей нефти и небольшого ослабления рубля.

 Итоги предыдущей недели

• Индекс МосБиржи снизился с 3142,29 п. до 3079,99 п., а индекс РТС с 1095,28 п. до 1054,28 п.
• Пара EUR/USD упала с $1,0882 до $1,0764. USD/RUB поднялась с 90,41 до 91,90, а EUR/RUB с 97,95 до 98,64.
• Нефть подешевела с $78.84 до $75,84 за баррель.
• Золото подешевело с $2089,7 до $2019,1 за тройскую унцию.
• Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 4594,63 п. до 4604,37 п.

Нефть

Нефть дорожала в пятницу и продолжила эту тенденцию в понедельник. Одним из поводов для роста, кроме, конечно, мощной перепроданности, рынок посчитал информацию от Минэнерго США о заявке на приобретение 3 млн баррелей в марте для пополнения стратегических резервов. Однако объём этот сложно считать значительным. Поэтому всё же будем говорить о том, что котировки нефти снижались семь недель подряд.

Кроме того, в RBC Capital Markets полагают, что дефицит поставок в I квартале составит до 0,7 млн баррелей в сутки, хотя по всему году дефицит будет лишь на уровне 140 тыс. баррелей в сутки. Сдерживающим фактором для нефти остаётся Китай, где в ноябре зафиксирована дефляция, как в месячном, так и в годовом выражении.

По состоянию на 8:40 мск:

• WTI – $71,66 (+0,60%),
• Brent – $76,37 (+0,70%),
• Золото – $2013,40 (-0,05%).

Индексы Азии и США

Китайская экономика вновь демонстрирует признаки охлаждения. В ноябре сложилась дефляция на уровне -0,5% относительно октября и относительно ноября прошлого года. При этом цены на продовольствие упали на 4,2% в годовом выражении. Цены производителей упали за месяц на 0,3%, а в годовом выражении на 3,0%.

В последнем заявлении Политбюро КПК говорится о том, что государство продолжит применять проактивную фискальную политику, которая будет усиливаться для проведения разумной денежной политики, которая, в свою очередь, будет гибкой, управляемой,  точной и эффективной. На текущей неделе в Китае должна состояться очередная рабочая конференция КПК по экономическим вопросам. Однако для  рынка подобные заявления стали обыденностью, которая весьма долго не превращается в конкретные цифры и программы. К тому же для иностранных инвесторов, которые в первой половине понедельника вывели более 9 млрд юаней с китайского рынка, возможности КНР могут сократиться на фоне снижения прогноза по суверенному рейтингу агентством Moody’s до «негативного».

В Шанхае секторы недвижимости и товаров широкого потребления теряли более 2%. В Гонконге технологичный сектор терял более 2,5%, но потери в секторе застройщиков были ещё больше.

Иена оказывает существенное влияние на динамику японского рынка. На прошлой неделе она уходила под уровень 144,0 за доллар, но затем вновь начала слабеть. В понедельник утром за доллар США давали уже 145,6 иен. При этом доходность 10-летних бондов страны продолжила расти и достигла уже 0,786%.

Тем не менее, слабая иена поддержала акции экспортёров: Toyota Motor (+0,80%), Tokyo Electron (+3,1%), Advantest Corp. (+2,40%), Mitsubishi Heavy Industries (+2,0%), Honda Motor (+2,40%). При этом также дорожали акции банков, реагируя на более высокие доходности по облигациям: Mitsubishi UFJ Financial (+1,40%), Sumitomo Mitsui Financial (+1,30%), Mizuho Financial (+1,0%).

По состоянию на 8:20 мск:

• NIKKEI 225 – 32782,62 п. (+1,47%),
• Hang Seng – 16040,12 п. (-1,80%),
• Shanghai Composite – 2962,89 п. (-0,22%).

Выросли доходности не только в Японии, но и в США, где экономика создала 199 тыс. новых рабочих мест за ноябрь, что оказалось выше ожиданий, а безработица упала до 3,7%, что также было лучше ожиданий. Соответственно, подобная динамика рынка труда говорит о том, что ФРС может ещё рассматривать вопрос дополнительных мер сдерживания. Во всяком случае, доходность по 10-летним казначейским обязательствам США немного повышалась и достигла 4,244%, хотя ещё на прошлой неделе стремилась ниже 4,10%.