Россия

Российский фондовый рынок провел в четверг, пожалуй, самые интересные торги в новом году. С утра отечественные акции продолжили начатое накануне восходящее движение, а рынок добрался до уровня в 1550 пунктов по индексу ММВБ, который послужил своеобразной отсечной для начала фиксации полученной за время краткосрочного ралли прибыли. К тому же, негатив из Европы, где экономические проблемы, похоже, и не думают затухать, подогрели опасения инвесторов, и рынок сперва плавно опустился к нулевой отметке, а после обеда резко пошел вниз, примерно за час растеряв не только свой утренний рост, но и весь пережитый в среду подъем. Атака «быков» не увенчалась успехом, и ситуация на внешнем фоне сейчас по-прежнему не располагает к избытку оптимизма, дальнейшее снижение реально, тем более что неприятные сюрпризы готовит стартующая сегодня в Москве встреча «финансовой G20», в Италии уже через неделю состоятся выборы, а  к США подбирается «бюджетный обрыв», говорит Сергей Шалгин, Аналитик ФГ «ДОХОДЪ».

По итогам основной сессии четверга индекс ММВБ упал на 1,22% до 1519,22 пунктов, индекс РТС при ослаблении рубля потерял 1,51%, составив 1588,31 пунктов. Возглавил падение на московской бирже вчера «Газпром» (-2,15%), которому не удалось закрепиться выше уровня в 136,5 рублей, и его снижение в район 130 рублей имеет все шансы на реализацию. Также в солидном минусе завершили день бумаги «Роснефти» (-1,86%), «Новатэка» (-1,77%), «Норильского Никеля» (-3,37%), «Ростелекома» (-1,34%), «Русгидро» (-1,7%). «Сбербанк» (-1,08%) с утра попытался настроиться на подъем и обновил докризисные максимумы, но сопротивление в 110 рублей ему не покорилось, в ближайшие дни ждем его коррекции. Продолжилось ралли «ВТБ» (+1,49%), слухи об интересе к солидному пакету акций банка со стороны катарского фонда подогрели его рост.

Запад

Внимание инвесторов в четверг было приковано к макроэкономической статистике. Еще утром разочаровали «быков» данные по динамике ВВП в IV квартале из Японии (-0,1% в квартальном выражении), где, несмотря на запущенные в декабре стимулирующие меры, вступает в дело рецессия. А затем печальную тенденцию продолжили и европейские страны. ВВП Франции в IV квартале уменьшился на 0,3% в квартальном выражении (прогноз -0,2%), Германии – на 0,6% (-0,5%), Италии – на 0,9% (-0,6%), Португалии – на 1,8% (-1%), а всей Еврозоны – на 0,6% (-0,4%). Тенденция, конечно же, печальная, рецессия продолжает свое шествие по проблемному региону, перспективы которого по-прежнему находятся под вопросом, тем более что огромные риски таят в себе и последние политические события в Италии и Испании.

К тому же, взволновали инвесторов вчера заявления вице-президента ЕЦБ В.Констанцио, который фактически обвинил Японию в занижении курса иены, сегодняшняя встреча «финансовой G20» обещает стать жаркой. При этом неплохое впечатление оставила после себя недельная статистика по рынку труда США, число получающих пособия по безработице упало до нового минимума с июля 2008 года. Европейские индексы FTSE (-0,5%), DAX (-1,05%), CAC (-0,78%), MIB (-1%) после выхода данных по ВВП перешли к падению, завершив торги в солидном минусе. Американские индикаторы Dow Jones (-0,07%), S&P (+0,07%), NASDAQ (+0,06%) практически весь день провели в «красной зоне», однако, к вечеру им удалось настроиться на рост и финишировать возле нулевых отметок. Позитивно отразилось на индексах ралли Heinz (+19,87%) на новостях о покупке компании, на уровне ожиданий оказался отчет PepsiCo (+1,09%), при этом разочаровал квартальными показателями General Motors (-3,21%).

Перед открытием

Несмотря на негативные новости и растущие экономические риски, западные индикаторы вчера избежали резкого падения, даже в Европе пока снижение проходит в рамках достаточно мягкой коррекции. Но события конца текущей недели способны подогреть опасения инвесторов. Сегодня в Москве стартует двухдневная встреча Министров финансов и глав Центральных банков стран G20, и, судя по всему, нас ждут жаркие дискуссии. Европейские чиновники не устают обвинять Японию в масштабном стимулировании и, как следствие, слабой иене, и, вполне возможно, что в ходе встречи пройдет мини-революция в финансовой системе. К примеру, может быть каким-то образом утверждено строго рыночное определение валютных курсов. Азиатские индексы во главе с NIKKEI перед заседанием «финансовой двадцатки» закрепились в «красной зоне», цены на нефть дрейфуют на высоких уровнях, фьючерсы на американские индикаторы сегодня с утра умеренно снижаются.

Прогноз на день

Российские инвесторы вернулись к активности на этой неделе, но сегодня, на наш взгляд, резких колебаний на отечественном рынке акций мы не увидим, торги на московской бирже пройдут в нейтральном ключе вблизи нулевых отметок. Игроки займут выжидательную позицию, и мы по-прежнему не рекомендуем возобновлять покупки, сохраняя умеренные позиции в дивидендных акциях, «шорты» в «Сбербанке» и «Роснефти», а также проданные контракты на нефть. Сегодня Москва станет финансовым центром мира, следим не только за встречей G20, но и за IPO «Московской биржи», судя по последним слухам, оно будет не самым удачным. Из статистики выделим данные по промпроизводству из США. С активностью не спешим, дальнейшее снижение как минимум к 1500 пунктам по индексу ММВБ все еще реально.