Россия

Российский фондовый рынок в среду не смог продолжить восходящее движение, индексы вернулись к снижению и завершили торги в «красной зоне», а события на внешнем фоне говорят в пользу ожидающегося нами отката в район декабрьских уровней. Торги на московской бирже начались в небольшом плюсе, однако, уже к середине дня индикаторы опустились вниз при сохранившейся низкой активности инвесторов. Ситуация в мировой экономике по-прежнему не способствует избытку оптимизма, имеющиеся риски никуда не делись, поэтому настроения на рынках сейчас далеки от позитивных. От нового падения акции пока сдерживает лишь уверенная динамика на американских биржах, однако, в среду за океаном мы увидели чувствительное снижение, которое, вполне возможно, станет началом полноценной коррекции, нанеся удар по позициям «быков», допускает Сергей Шалгин, Аналитик ФГ «ДОХОДЪ».

По итогам основной сессии индекс ММВБ упал на 0,74% до 1511,4 пунктов, индекс РТС потерял 0,63%, составив на закрытие 1582,63 пункта. Возглавили  падение на московской бирже в среду акции «Роснефти» (-1,41%), «Транснефти» (-2,08%), «Новатэка» (-1,69%), «Норильского Никеля» (+1,8%), «Русгидро» (-0,89%). Умеренное снижение продемонстрировали вчера бумаги «Газпрома» (-0,36%), «Сбербанка» (-0,74%) и «ЛУКОЙЛа» (-0,2%). Лучше рынка на фоне заявления главы ЦБ С.Игнатьева о вероятной допэмиссии торговался «ВТБ» (+0,81%), также подорожали бумаги «Ростелекома» (+1,89%) на слухах об интересе к пакету акций компании группы «Онэксим» М.Прохорова.

Запад

Европейские инвесторы в среду устояли под натиском негатива в лице не самых впечатляющих статистических публикаций из Японии, новостей из Испании о намерении ограничить в заимствованиях автономии, серии откровенно неудачных квартальных отчетов Lufthansa (-6,19%), BHP Billiton (-2,35%) и прочих, а также имеющихся в наличии экономических рисков. Индексы FTSE (+0,26%), DAX (-0,3%), CAC (-0,69%) завершили торги по обе стороны от нулевой отметки, не претерпев резких изменений. Однако, подобную уверенность в Европе не стоит переоценивать, главные события разворачивались вчера уже вечером на биржах США.

Американские индикаторы Dow Jones (-0,77%), S&P (-1,24%), NASDAQ (-1,53%) завершили торги чувствительным падением с докризисных максимумов, имея все шансы на дальнейшее снижение. Поводом для всплеска опасений стала публикация ФРС протокола своего январского заседания, в котором говорится о том, что ряд членов Комитета по открытым рынкам выразили обеспокоенность рисками от продолжения масштабного выкупа активов. Федрезерв отметил, что данный вопрос будет рассматриваться в марте, и шансы на как минимум корректировку QE3, сроки «смягчения», напомним, привязаны к показателям инфляции и безработицы, велики. Не порадовал вчера и Б.Обама, отреагировав на намерения Пентагона на 22 дня приостановить работу около 800 тыс. сотрудников для экономии средств заявлениями о том, что Конгресс способен предотвратить данный процесс. По сути, Президент опять перекладывает ответственность на республиканцев, а «бюджетный обрыв», между тем, подступает все ближе.

Перед открытием

Поступившие в среду новости из США, откровенно говоря, не радуют, риски появления новых проблем в экономике очень велики, и в подобной ситуации трудно рассчитывать на новый рост на финансовых рынках, тем более что мировая экономика и без того не выглядит оплотом стабильности. Полноценная коррекция на американских биржах реальна, и подобное развитие событий должно подстегнуть общемировое снижение. Торги на азиатских биржах сегодня проходят в солидном минусе, индексы резко идут вниз под давлением негатива из США. Цены на нефть после поступившей от ФРС информации упали вчера вечером на 2,5 долл. по BRENT, а сегодня продолжают идти вниз, сохраняя потенциал для дальнейшей коррекции. Фьючерсы на американские индикаторы с утра закрепились в небольшом минусе.

Прогноз на день

Избежать падения российскому фондовому рынку сегодня будет очень трудно. Поступивший из США негатив даст о себе знать, и рынок, на наш взгляд, с открытия уйдет ниже психологически важной поддержки в 1500 пунктов по индексу ММВБ, обновив минимумы с начала года. При этом уровень в 1490 пунктов по ММВБ, скорее всего, сможет устоять, однако, угроза дальнейшего снижения очень велика. Долго мы ждали падения, и конец февраля обещает стать очень тяжелым. С покупками, естественно, не спешим, придерживаясь ранее выбранной стратегии, ежедневно описывать которую, честно говоря, немного надоело. Сохраняем умеренные позиции в ритейлерах и девелоперах, а также в дивидендных акциях, держим проданные фьючерсы на нефть (до 112-113 долл. за баррель BRENT) и «шорты» в «Сбербанке» (до 102-103 рублей) и «Роснефти» (смещаем целевой ориентир с 250 рублей до 242 рублей). Также часть средств вкладываем в ликвидные облигации, наши фавориты – «ОФЗ 26207», «ВТБ-6», «Промсвязьбанк БО-2», «РЖД-15».