Российский фондовый рынок в ожидании выхода в США данных по безработице проводит пятницу в минусе, опустившись к нижней границе боковика в 1415-1440 пунктов по индексу ММВБ. Опасения инвесторов, поддерживаемые сохраняющимися рисками и настроениями за рубежом, вновь дали о себе знать, и индикаторы вернулись к снижению после неудавшейся накануне попытки роста. Восстановления рынка вновь откладывается, к особому оптимизму текущая ситуация на располагает, но и драматизировать ее не стоит, шансы на рост еще не потеряны.

К 14:30 по Москве индекс ММВБ упал на 0,94% до 1413,49 пунктов, индекс РТС просел на 0,64%, составляя 1410,35 пунктов. Рубль оттолкнулся от пятимесячных минимумов к доллару, несмотря на обвал цен на нефть. ЦБ, похоже, приступил к активным действиями. Продолжается сегодня снижение котировок «ВТБ» (-2,03%), которые прочно закрепились ниже важного уровня в 5 копеек. Второй банк страны закрыл сделку по приобретению мобильного оператора Tele2, и, судя по всему, решил-таки самостоятельно развивать новый для себя бизнес, что не добавляет оптимизма в и без того спорные перспективы «ВТБ». 

Вернулся к снижению «Газпром» (-1,03%), он вновь приближается к поддержке в 130 рублей, которая должна устоять. По-прежнему ждем полноценного отскока «газового гиганта». Также дешевеют в первой половине дня акции «Сбербанка» (-1,07%), «Роснефти» (-2,09%), «ЛУКОЙЛа» (-1,04%), «Норильского Никеля» (-0,82%), «МТС» (-4,17%). В «зеленой зоне» торгуются в пятницу бумаги «Сургутнефтегаза» (+0,12%) и «Аэрофлота» (+0,11%), дорожает перед закрытием реестра «Магнит» (+1,21%), дивидендная доходность по его акциям сейчас составляет 0,91%.

На внешнем фоне сейчас установилось некоторое нервное затишье, инвесторы с опаской ждут статистики из США, где в 16:30 выйдут мартовские данные с рынка труда. Ожидается, что безработица останется на уровне в 7,7%, а занятость увеличится на 200 тыс., и подобные данные поддержали бы позиции «быков», немного пострадавшие вчера после публикации недельной статистики по заявкам на пособия по безработице. При этом даже возможный рост безработицы в марте не стоит драматизировать – по сути, он станет гарантией продолжения выполнения программы QE3, сроки которой, напомним, привязаны исключительно к макростатистике.

Сегодняшние данные предваряют события следующей недели, когда внимание рынков перейдет от спасающегося Кипра и нестабильной Азии на США. В понедельник «сезон отчетности» за I квартал традиционно откроет Alcoa, текущие прогнозы предполагают сохранение прибыли на акцию на уровне в 10 центов, а в среду в Конгрессе пройдут слушания бюджета лидера мировой экономики на очередной финансовый год. Принятие важнейшего документа финансовой системы затягивается уже на 2 месяца, демократы и республиканцы по-прежнему не могут прийти к компромиссу по поводу увеличения налогов, но время для договоренности настало. Надеемся на хотя бы небольшой прогресс в переговорах политиков. При этом не забываем о Кипре, он уверенно движется в обратную от дефолта сторону, и об Италии, политический кризис которой продолжает свое развитие, но уже в ближайшее время должно быть представлено Правительство технократов.

Пока же на биржах остро чувствуется неуверенность, заглушить которую не способны даже сверхагрессивные действия мировых Центробанков. Азиатские индексы во главе с гонконгским HangSeng преимущественно снизились в пятницу, опасения инвесторов дополнил внешний негатив, Северная Корея продолжает бунтовать, а в Китае зафиксирована вспышка птичьего гриппа. При этом японский NIKKEI продолжил двигаться вверх и даже обновил максимумы с августа 2008 года, итоги вчерашнего заседания Банка Японии забыть трудно. Европейские индикаторы также снижаются сегодня, нерешительность ЕЦБ свежа в памяти. В регионе вышла не самая удачная статистика по розничным продажам (-0,3% м/м и -1,4% г/г), а вот данные по промзаказам из Германии (+2,3% м/м), напротив, порадовали инвесторов. Нефть утром пыталась настроиться на отскок после вчерашнего падения, но к середине дня она вернулась к снижению, приближаясь к пятимесячным максимумам.

Российскому рынку акций уверенность сейчас черпать неоткуда, отечественные биржевые индексы в пятницу вновь закрепились в «красной зоне», отыгрывая скопившийся за последние дни негатив. Поводов для радости пока нет, имеющиеся риски по-прежнему актуальны, и в подобной ситуации можно лишь ждать дальнейшего развития событий, не увлекаясь активными действиями. Продолжаем держать увеличенные на прошлой неделе, примерно на тех же уровнях рынка, позиции в акциях, купленные ликвидные облигации, проданные фьючерсы на нефть и на доллар к рублю. Сегодняшняя статистика из США способна разочаровать, но переоценивать ее возможное негативное влияние не стоит, настоящая «битва» за уровень в 1415 пунктов по индексу ММВБ начнется на следующей неделе после старта «сезона отчетности». Мы продолжаем рассчитывать на восстановление рынка в апреле, пусть последние события и вселяют некоторые сомнения в данный план, воздерживаемся от паники и надеемся на внешний фон, но не рискуем, говорит Сергей Шалгин, Аналитик ФГ «ДОХОДЪ».