·         Попавший под санкции США банк ВТБ, скорее всего, войдёт и в европейский чёрный список

·         Потребительские настроения Еврозоны незначительно снизятся, отражая замедление в восстановлении экономики региона

·         ВВП США во тором квартале покажет рост на 0,7% относительно предыдущего квартала, ФРС снизит программу количественного смягчения еще на 10 млрд. долларов

Россия

ЕС сегодня должен уточнить названия российских компаний, против которых были введены санкции, ограничивающие их финансирование на европейском рынке капитала. После вчерашнего расширения американских санкций, скорей всего, в список попадёт ВТБ. Высокая вероятность, что к нему присоединятся ВЭБ и Газпромбанк, для которых уже закрыты долговые и акционерные рынки США.

Европейские санкции окажутся более чувствительными для России, так как на регион приходится около 75% внешних кредитов, взятых российскими банками. Согласно данным Банка международных расчетов, наибольший объём требования приходится на Францию – 50 млрд. долларов, на Германию -23 млрд. и Великобританию – 16 млрд. Безусловно, в краткосрочной перспективе меры носят скорее психологический характер, так как запрет на рефинансирование не предполагает моментального возврата средств. У банков, потерявших доступ к капиталу, будет достаточно времени, чтобы компенсировать источники фондирования, главным образом, за счет дополнительной ликвидности от ЦБ. Тем не менее, это увеличивает нагрузку на российскую финансовую систему, что способно увеличить процентные ставки и привести к дальнейшему ужесточению денежной политики, а, следственно, продлить стагнацию во всей экономике.

Фондовый рынок должен отреагировать на информацию крайне отрицательно, до конца недели продолжив снижение к трёхмесячным минимумам. Информация о санкциях негативно повлияет на курс рубля, который подвергнется атаке, прежде всего, со стороны населения. В условиях информационного давления в первом квартале именно оно обеспечило половину показателя оттока капитала. Фундаментальных угроз для ослабления российской валюты в ближайшие несколько кварталов по-прежнему нет.

Еврозона

Среди экономических данных Еврозоны интерес сегодня представляют различные индикаторы деловых настроений. Доверие потребителей находится на исторически очень высоких уровнях, составляя -8,4 пункта в июне. Сегодня индекс может немного опуститься, отражая некоторое замедление в экономике региона. Рост ВВП региона по итогам года должен достичь 1%.

США

Информационный фон из США сегодня будет заполнен не только введением новых санкций в отношении России, но и порцией макроэкономических данных, среди которых наиболее важным будет показатель ВВП за второй квартал. После относительно неудачного первого квартала, когда индикатор сократился относительно предыдущего квартала на 0,7%, сегодняшние цифры должны показать рост на  0,7%. В годовом выражении ВВП сохранит прирост на 2,2-2,5%, что станет позитивным сигналом для американского рынка акций.

В 22:00 (МСК) по итогам очередного заседания ФРС, скорее всего, будет сокращена программа количественного смягчения. На данный момент она составляет 35 млрд. долларов в месяц и препятствий для снижения еще на 10 млрд. долларов нет. Окончательно денежной стимулирование должно быть свернуто на заседании в октябре. Ориентир для повышения ключевых процентных ставок намечен на середину 2015 года, считает Владимир Киселев, Аналитическая служба ФГ «ДОХОДЪ».