Прогноз на сегодня
На сегодня ожидание отрицательного открытия отечественного рынка. Дальнейшее движение, на наш взгляд, будет формироваться ожиданием большой порции статистики по США (выход в 16.30 и 18.00 МСК), которое будет довлеть на фьючерсы на фондовые индексы США и нефть и станет дополнительным фактором снижения отечественного рынка.

Итоги торгов

Российский фондовый рынок
В пятницу российский рынок акций открылся в зоне снижения на фоне коррекции после сильного роста в предыдущий день. Одним из ключевых факторов снижения стала просадка по нефти.
По итогам торговой сессии основные индексы закрылись в красной зоне. Так, индекс РТС потерял 0,54 %, закрывшись на отметке 544,58 пункта, а индекс ММВБ снизился на 0,93 %, опустившись к отметке 666,05 пунктов.

Макроэкономический фон
Инфляция в РФ в 2009 году может превысить текущий официальный прогноз и достичь 15 %, сообщил А. Дворкович. Отметим, что по итогам 2008 года инфляция в РФ составила 13,3 %.
Государственный внешний долг РФ на 1 января 2009 года составил 40,5 млрд. долл., что  на 9,8 % меньше, чем на 1 января 2008 года, когда внешний долг был равен 44,9 млрд. долл.
Объем госдолга, выраженный в евро, в пересчете по курсам ЦБ РФ снизился за год на 6,5 % – до 28,7 млрд. евро с 30,7 млрд. евро.
В структуре долга за год произошли некоторые изменения. Снизилась задолженность перед государствами – участниками Парижского клуба – на 0,4 млрд. долл. до 1,4 млрд. долл.; перед странами, не вошедшими в Парижский клуб – на 0,3 млрд. долл. до 1,9 млрд. долл.; перед бывшими странами СЭВ – на 0,1 млрд. долл., до 1,4 млрд. долл., перед международными финансовыми организациями – на 0,5 млрд. долл. до 4,5 млрд. долл.; по еврооблигационным займам – на 0,9 млрд. долл. до 27,7 млрд. долл., по ОВГВЗ – на 2,7 млрд. долл. до 1,8 млрд. долл. В то же время увеличился объем задолженности по коммерческому долгу бывшего СССР – на 0,5 млрд.долл. до 1,2 млрд. долл.

Банки
Акции компаний банковского сектора снижались на фоне общерыночной тенденции: по итогам дня индекс отрасли MICEX FNL опустился на 1,49 %, закрывшись на отметке 1 736,62 пунктов, что стало средним снижением по рынку. Акции ВТБ и Сбербанка потеряли 2,49 % и 2,86 % соответственно.

Нефть и газ
Индекс нефтегазовой отрасли MICEX O&G показал нейтральный результат по итогам торгов, незначительно укрепившись на 0,04 %.
В лидерах роста оказались акции компании Сургутнефтегаз, подорожавшие на 4,71 %. В первую очередь это было связано со слухами о возможном объединении Сургутнефтегаза с компанией Роснефть.
Хуже рынка выглядели акции компаний Татнефть и Газпромнефть, которые просели по итогам пятничных торгов на 3,08 % и 2,96 % соответственно. Основным фактором снижения стало вышеотмеченное снижение цен на нефть.
Роснефть в 2009 году в соответствии с бизнес-планом планирует ввести 493 новые скважины (без учета нагнетательных), что почти на 3 % больше, чем было запланировано в 2008 году.
Роснефть в 2009 году должна выплатить 8,46 млрд. долл. в рамках погашения задолженности.           Из общей суммы 3,41 млрд. долл. будет выплачено российским банкам, остальное – иностранным.
В первом квартале компания должна погасить 870 млн. долл. иностранным банками, во 2 квартале – 4,12 млрд. долл. (в том числе, 1,86 млрд. долл. иностранным и 2,26 млрд. долл. российским), в 3 квартале – 1,72 млрд. долл. (1,15 млрд. долл. и 570 млн. долл., соответственно), в 4 квартале – 1,75 млрд. долл. (1,17 млрд. долл. и 580 млн. долл.)

Металлургия
Индекс сектора металлургии также снижался на волне продаж в рамках фиксации прибыли: по итогам торгов индекс MICEX M&M снизился на 1,77 %, закрывшись на отметке 1 545,32 пунктов.
В лидерах падения оказались акции компаний Северсталь и НЛМК, подешевевшие по итогам сессии на 6,12 % и 4,67 % соответственно.
Лучше рынка выглядели акции компании Полюс Золото, подорожавшие на 1,92 %, что опять же было связано с динамикой цены на золото, которая, в свою очередь, двигалась вверх на фоне падения нефти.
Также следует отметить рост в акциях ГМК Норильский Никель на внутридневных торгах. Акции компании росли на новости о том, что компания не будет объединена ни по одному из предложенных сценариев, что, несомненно является положительным моментом. К закрытию игроки все-таки опрокинули котировки Норникеля в зону отрицательных значений на волне фиксации прибыли

Телекоммуникации
Сектор телекоммуникаций оказался в лидерах падения, что в первую очередь связано с повышенной нервозностью игроков открывших свои позиции в телекоммуникационных бумагах: по итогам торгового дня индекс отрасли просел на 1,82 %, закрывшись на отметке 700,68 пунктов.
В лидерах снижения оказались бумаги компаний МТС и Сибирьтелеком, чьи котировки снизились на 2,86 % и 2,39 % соответственно. Некоторое сопротивление продажам в секторе оказали котировки акций компании Дальсвязь, которые снизились всего на 0,58 %.

Энергетика
Сектор электроэнергетики, в отличие от других секторов, закрылся в плюсе: отраслевой MICEX PWR вырос на 1,56 %, закрывшись на отметке 902,36 пункта.
В лидерах роста среди генерирующих компаний оказались акции ТГК-2, подорожавшие на 10,34 %. Хуже рынка выглядели бумаги ТГК-14 и ТГК-1, потерявшие по итогам сессии 4 % и 3,13 % соответственно.
Наблюдательный совет «Совета рынка» в пятницу вновь не одобрил концепцию долгосрочного рынка мощности. Разногласия между генераторами и потребителями настолько принципиальны, что решение придется принять государству. Потребители настаивают на разделении мощностей на три типа, а генераторы хотят получать оплату за все мощности.
По мнению потребителей, разделение мощностей в рамках рынка позволит обеспечить конкуренцию среди генераторов.
По итогам заседания наблюдательного совета было решено, что примерно к середине следующей недели участники процесса подготовят новые предложения.
Электропотребление в РФ за последнюю неделю февраля (с 20 по 26 февраля) сократилось на 4,1 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По сравнению с предыдущей неделей оно уменьшилось в среднем на 1,5 %. При этом снижение электропотребления наблюдалось как в Европейской части России и на Урале, так и в Сибири.

Зарубежные рынки
Американский фондовый рынок завершил неделю на минорной ноте: основные индексы упали на 1-2 % (DJIA -1,66 %, S&P500 -2,36 %, NASDAQ -0,98 %) на фоне пересмотра оценки ВВП США за 4 квартал 2008 г. (снижение показателя составило 6,2 % вместо ранее объявленных 3,8 %). Внесли свой вклад в падение рынка и новости об увеличении государственного пакета акций Citigroup (до 36 %), а также о трехкратном сокращении дивидендов General Electric (с 31 до 10 центов на акцию). В результате, сильнее всего по рынку просели бумаги банковского сектора (S&P BANKS -10,29 %).
Цены на нефть в пятницу падали вслед за фондовыми индексами США, резко снизились после выхода данных по ВВП, но ближе к закрытию изменили вектор движения и отыграли практически все падение. По итогам торгов нефть марки WTI снизилась на 1 % до 44,8 долл. за баррель, Brent – на 0,3 % до 46,4 долл. за баррель.
Торги в Европе завершились в пятницу несколько более существенным падением, чем в США: FTSE 100 снизился на 2,18 %, DAX – на 2,51 %.
Азиатские фондовые индексы следуют с утра общей негативной динамике: Nikkei225 теряет 3,8 %, KOSPI – 4,1 %, HANG SENG – 3,8 %. Инвесторов в Азии беспокоят не только новости из США, но и плохие данные статистики из Японии (сокращение заработной платы) и Южной Кореи (падение экспорта). В плюсе, теперь уже традиционно, торгуется только китайский рынок (SSE COMOSITE +0,7 %).
На срочных рынках с утра также царит пессимизм: фьючерсы на американские индексы падают в среднем на 1,5 %, фьючерсы на нефть – на 2,5 %.
Сегодня в США ожидается публикация квартального отчета AIG, в котором компания может объявить о получении рекордного убытка в размере 60-62 млрд. долл. Власти США, по прогнозам экспертов, будут вынуждены вновь (уже в 4 раз с начала кризиса) оказать финансовую помощь страховой компании (предположительно, на сумму в 30 млрд. долл.), в которой государству принадлежит уже 80 % акций. Котировки AIG, скорее всего, резко негативно отреагируют на эти новости и могут утянуть за собой вниз не только бумаги финансового сектора, но акции других отраслей. Кроме того, сегодня в США выйдет целый блок макростатистики, которая вряд ли привнесет позитив на рынок.
Инвестиционная компания БФА, аналитический отдел, тел. (812) 329-81-81 (доб. 1284)