Регулятор понизил ключевую ставку на апрельском заседании — с 15% до 14,5%. Это уже третье снижение в 2026 году, и оно не стало сюрпризом ни для аналитиков, ни для банков: многие финансовые организации заранее начали адаптировать условия по своим продуктам. О том, как изменятся ставки по вкладам и кредитам, рассказали в «РГ».

Вклады

Основная корректировка ставок по депозитам в крупнейших банках (топ-20 по объёму привлечённых средств) произошла в течение двух недель после мартовского заседания (20 марта), а в последующие две недели темпы снижения заметно замедлились, отмечает старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу и маркетплейсу «Финуслуги» Игорь Алутин. Доходность по вкладам сроком до года уменьшилась на 0,3–0,5 процентного пункта, аналогичная динамика наблюдалась и по двухлетним депозитам. При этом по более длинным срокам ставки, напротив, слегка подросли.

Сейчас средние ставки по депозитам до года в российских банках варьируются от 12,3% до 13,7% годовых, указывает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. После апрельского решения ЦБ они, по его оценке, продолжат снижаться и в ближайшие недели могут уменьшиться ещё на 0,5 п.п., причём быстрее всего — по коротким срокам.

Реакция рыночных ставок на снижение ключевой на 0,5 процентного пункта, скорее всего, будет минимальной или вовсе отсутствовать, считает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко. Дело в том, что ставки постепенно корректировались ещё с начала года, и апрельское смягчение уже учтено в текущих уровнях. «Их дальнейшую динамику во многом определит реакция рынка на сигнал и комментарии Банка России. Именно эти факторы зададут рыночные ожидания на последующие недели или даже месяцы после заседания», — добавил он. К середине года эксперт прогнозирует снижение средней максимальной ставки по вкладам в крупнейших банках до 10% или даже ниже. На данный момент этот показатель близок к 13%.

Как уточнил Алутин, по состоянию на 22 апреля ставки выше 15% годовых предлагают лишь три банка из топ-20. Эпоха массовых предложений с доходностью выше ключевой ставки осталась в прошлом. Тем не менее депозиты по-прежнему опережают текущую инфляцию, а реальных альтернатив этому инструменту сбережений немного, отмечает инвестиционный стратег УК «Ари-Капитал» Сергей Суверов.

Банки оперативнее меняют условия по вкладам, чем по кредитам, напоминает основатель Института финансово-инвестиционных технологий (ИФИТ) Алексей Примак. Депозиты для них — основной источник фондирования, поэтому корректировка ставок синхронизирована с изменениями в денежно-кредитной политике. До конца года снижение ставок, по мнению эксперта, будет неравномерным: вначале возможны более резкие корректировки, обусловленные рыночными ожиданиями, а затем темпы замедлятся.

"Мы рекомендуем вкладчикам распределять портфель сбережений по срокам, то есть часть держать на коротких депозитах, чтобы успеть быстро адаптироваться в меняющихся условиях, часть - на более длинных сроках, чтобы зафиксировать высокую доходность в период снижения ключевой ставки", - рекомендует Алутин.

Кредиты

Средняя полная стоимость кредита (ПСК) в топ-20 банков по объёму розничного портфеля сейчас составляет 30,45% годовых — это на 0,43 п.п. меньше, чем месяц назад.

"Что касается ставок по необеспеченным потребительским кредитам и кредитным картам, то они в этом году пока остаются относительно стабильными, несмотря на постепенное смягчение монетарной политики в стране", - говорит Додонов.

По словам эксперта, это связано с сохраняющимися высокими кредитными рисками, значительной закредитованностью населения и жёстким регулированием розничного кредитования. Поэтому даже если потребительские кредиты и становятся доступнее, то происходит это медленно. “Но, думаю, процесс будет постепенно ускоряться по мере дальнейшего снижения ключевой ставки”, - уточнил Додонов.

При этом средние рыночные ставки по ипотеке, по мнению аналитика, могут снизиться на 0,5 процентного пункта в течение нескольких недель.

Банки сейчас учитывают в ставках регулятивные ограничения и риски снижения платёжеспособности заёмщиков на фоне замедления экономики, отмечает Кравченко. Фактические ставки по потребительским кредитам для многих клиентов могут ещё долго оставаться выше 20%.

"Прямое и мгновенное снижение рыночных ставок по автокредитам вслед за решением регулятора - явление неоднозначное", - считает руководитель направления по развитию стратегических сегментов в авторитейле финтех-компании «Баланс-Платформа» Тимур Галеев. В марте, по его данным, средняя ставка по кредитам на новые автомобили для конечного заёмщика составила всего 6,5%, тогда как на машины с пробегом — 24%.

"Такой колоссальный разрыв объясняется работой программ субсидирования. Банки, получая возмещение из бюджета и от производителей, могут предлагать клиентам на новые машины сверхнизкие ставки, которые совершенно не зависят от ключевой. В сегменте же подержанных автомобилей субсидий почти нет, и здесь ставка формируется исключительно на рыночных условиях", - говорит эксперт.

Таким образом, снижение ключевой ставки в первую очередь отразится на стоимости кредитов на подержанные автомобили, добавил Галеев.