– Сегодня Банком России были опубликованы данные очередного ежедекадного мониторинга максимальных ставок по вкладам в 10 крупнейших депозитных банках России. Во второй декаде января зафиксировано снижение средневзвешенной ставки на 0,04 процентного пункта (с 9,51% до 9,47% годовых).

Снижение ставок было зафиксировано в период, когда два крупнейших государственных банка, наоборот, объявили о повышении своих ставок по вкладам. Банковским сообществом были высказаны предположения, что повышение ставок Сбербанка и ВТБ может спровоцировать дальнейший рост ставок на рынке в целом. Объяснением обратной динамики ставок на рынке может быть то, что для крупных государственных банков практически постоянно открыт доступ к государственным источникам дешевого фондирования. Поэтому частные банки более зависимы от вкладов населения и быстрее реагируют на изменения конъюнктуры рынка. Например, с середины осени в отдельных банках ставка по вкладам стала доходить до 12,5% годовых. Таким образом, динамика ставок по вкладам в крупных государственных банках не может являться индикатором текущего положения дел на рынке, поскольку их реакция на рыночные изменения часто бывает отложенной.

Основной фактор, влияющий на ставки по вкладам, это стоимость фондирования банков. Поскольку во втором полугодии прошлого года наблюдалось сокращение ликвидности банковского сектора России, то стоимость фондирования также выросла, и это нашло свое отражение в росте ставок на рынке межбанковского кредитования и ставок по вкладам населения. Так ставка MIACR по фактически предоставленным однодневным кредитам, составлявшая в среднем за первый квартал 2011 года всего 2,9% годовых в среднем за декабрь составила уже 5,4%. Средневзвешенная максимальная ставка по вкладам в 10 банках составила в последней декаде декабря 9,41% (для сравнения в июле-августе она была всего 7,88%), а в первой декаде января выросла до 9,51%.

Сейчас ситуация с уровнем ликвидности банковского сектора несколько стабилизировалась. Остатки средств кредитных организаций на корсчетах и депозитах в Банке России  превышают 1 трл. рублей, а ставка MIACR по однодневным кредитам с начала года колеблется на уровне 4,5-4,6% годовых.  Соответственно за последнюю декаду снизились и ставки по вкладам населения. Впрочем, в ближайшее время российскому бизнесу предстоит период налоговых выплат, что всегда оказывает существенное понижающее давление на уровень ликвидности. Поэтому в следующие периоды мы снова можем увидеть, как рост ставок на рынке МБК, так и продолжение роста ставок по вкладам населения.