Подготовил журналист-обозреватель Алексей Миронов специально для TT Finance 

Последние рабочие дни уходящего года традиционно дают шанс закончить дела вовремя. Спросите у строителей — как сдаются объекты «под елочку»? От этого обычая никто не отказывается. А вот на мировых товарных биржах время от Рождества по григорианскому календарю до конца декабря — обычно время затишья. И вот тут случился сюрприз: площадки, торгующие металлами, особенно драгоценными, лихорадочно ставили рекорды.

Начинаем с главных цифр, характеризующих финансовый рынок.

• Индекс РТС: 11170 пунктов (плюс 47 пунктов за неделю).
• Баррель нефти «Брент»: 60,8 доллара (плюс символические 30 центов за неделю, фактически без изменений).
• Унция золота (фьючерс в Чикаго): 4562 доллара (плюс 194 доллара за неделю).

Теперь к основным событиям прошлой недели.

Первая. Золотые вершины.

Цены на металлы день за днем переписывали исторические максимумы. Видимо, трейдеры в Нью-Йорке, Чикаго и Лондоне поедали своих гусей и индеек в каком-то лихорадочном режиме.

Впервые золото стоит дороже 4,5 тысяч долларов за унцию. Серебро дорожало еще быстрее (в процентах) и преодолело рубеж в 79 долларов. Переписала максимум и платина: актуальная цена унции — 2513 долларов. Совсем недрагоценная медь преодолела рубеж в 12 тысяч за тонну и стоит 12 182 долларов.

Какой можно сделать вывод из такого дружного марша? На взгляд автора, финансисты просто не верят в «бумажные» деньги. Мир стоит на пороге волны девальваций. Можно сказать, что потеря реальной стоимости денежных знаков идет с ускорением. Металлы же в этой ситуации – проверенная веками защита для капиталов.

Вторая. Застройщикам сказали: «Баста!»

Российские власти решили не продлевать мораторий на штрафы для застройщиков, нарушивших сроки сдачи жилья. Мораторий был введен как чрезвычайная мера. Первоначально — в период пандемии, потом он закончился. Вновь его ввели в 2022 году, затем в 2024 году.

«Нынешний мораторий на штрафы за нарушения сроков сдачи объектов истекает 31 декабря, и мы договорились его больше не продлевать», – объявил президент Владимир Путин. Он подчеркнул, что ситуация на жилищном рынке уже не требует поддержки застройщиков. Для покупателей жилья неустойка играет существенную роль, укрепляет гарантии защиты их прав, если сдача дома отодвигается.

Очевидно, что в краткосрочной перспективе для некоторых компаний выход из зоны комфорта будет отчасти шоком. С другой стороны, другого способа вернуть доверие потенциальных дольщиков — нет.

Сложно себе представить ситуацию, когда, скажем, банк принимает сбережения на депозит, а когда подходит срок выплаты, говорит вкладчику: извините, но мы будем прокручивать деньги еще полгода — причем, не платя вам проценты. А ведь основы рыночной экономики одинаковы для всех.

Третья. Соликамский прецедент.

Верховный суд РФ отказался рассматривать кассационные жалобы миноритарных акционеров ОАО «Соликамский магниевый завод» (СМЗ) и Московской биржи.

Напомним: уникальный производитель стратегических материалов был приватизирован в 90е годы с грубейшими нарушениями. Приватизация его допускалась, но лишь с санкции федерального правительства, а по факту ее провели по решению властей области (ныне края).

На протяжении десятилетий это никого не беспокоило. Никто из московских чиновников этого беспредела не увидел, никто из местных ответственности не понес.

Между тем СМЗ зажил своей жизнью, часть его акций свободно обращались на бирже. Когда же три года назад федеральные власти обратили на это внимание, возник вопрос: если отменять приватизацию, что будет с добросовестными приобретателями ценных бумаг?

В итоге контрольный пакет из почти 90% акций был изъят по суду у олигарха Петра Кондрашева и нескольких его младших партнеров, а миноритарные акционеры могут рассчитывать на компенсацию от «Росатома», которому СМЗ передали в управление.

Третья. Сделка закрыта.

Альфа-Банк приобрел 87,5% акций лизинговой компании «Европлан» у инвестиционного холдинга SFI. Цена сделки — 50,8 млрд руб.

О том, что соглашение достигнуто, объявили месяцем ранее, но партнеры договорились, что переход собственности завершится после выплаты дивидендов за 9 месяцев 2025 года. Кроме того, нужно было получить еще и одобрение ФАС.

Теперь, по закону, Альфа-Банк обязан будет предложить миноритарным акционерам сдать ему акции. Ну а те сами будут решать – принимать ли им это предложение. Пока что банк заявляет, что публичный статус «Европлана» сохранится.

Четвертая. «Монополия» старается избежать банкротства.

Транспортно-логистическая группа «Монополия» в декабре допустила дефолт по облигациям.

Председатель совета директоров группы Илья Дмитриев в ходе онлайн-встречи с «воблами» (на биржевом жаргоне — владельцами облигаций) предложил вариант: возвращение номинальной стоимости облигаций. Купонный же доход выплатят как-нибудь потом, может быть не полностью, во всяком случае, это еще предмет переговоров.

Но ясно, что если требовать все и сразу, то транспортная группа доедет до банкротства и «воблы» получат может быть меньше, и еще позже. Если вообще получат хоть что-то.

На самом деле ситуация не такая уж уникальная. Среди облигаций второго-третьего эшелона вероятность дефолта достаточно ощутима, а инвестиции в подобного рода ценные бумаги, хоть и сулят порой 30% годовых, требуют профессионализма.

Мнение редакции по отдельным вопросам может не совпадать с мнением автора